O Nome de um Fundo Mútuo Pode Interferir no Seu Desempenho?

Os fundos mútuos são veículos de investimento que reúnem dinheiro de vários investidores para comprar uma variedade de ativos, como ações, títulos e outros valores mobiliários. Esses ativos são selecionados e gerenciados por profissionais de investimento, também conhecidos como gestores de fundos. O objetivo de um fundo mútuo é fornecer aos investidores diversificação, conveniência e acesso a oportunidades de investimento que podem ser difíceis de alcançar individualmente.

Os investidores em um fundo mútuo compram ações do fundo, conhecidas como cotas, e se tornam acionistas do fundo. O valor das cotas do fundo é determinado pelo valor líquido do ativo (NAV), que é calculado diariamente com base no valor total dos ativos do fundo dividido pelo número total de cotas em circulação.

Uma das principais vantagens dos fundos mútuos é a diversificação. Ao investir em um fundo mútuo, os investidores estão comprando uma parcela de um portfólio diversificado de ativos. Isso ajuda a reduzir o risco, pois um investimento individual pode ser compensado por outros investimentos que estão se saindo melhor. Além disso, os fundos mútuos oferecem a conveniência de ter seus ativos gerenciados por profissionais de investimento qualificados, que podem tomar decisões informadas sobre quais ativos comprar e vender.

No entanto, nem todos os fundos mútuos são iguais. Existem diferentes tipos de fundos, como fundos de ações, fundos de títulos, fundos de mercado monetário e fundos de alocação de ativos, entre outros. Cada tipo de fundo tem seu próprio objetivo de investimento, estratégia e risco associados.

Ao escolher um fundo mútuo, os investidores devem considerar vários fatores, incluindo o desempenho passado do fundo, as taxas e despesas associadas, o perfil de risco e a compatibilidade com seus objetivos de investimento.

O nome de um fundo mútuo pode se tornar um ponto adicional de consideração ao investir. Um estudo da George Mason University descobriu que fundos de gestão ativa com nomes mais complicados geralmente apresentaram retornos pré e pós-impostos menores do que aqueles com nomes mais simples.

Quando se trata de nomes de novos fundos mútuos, muitas vezes, menos é mais”, escreveu o professor de finanças Derek Horstmeyer no Wall Street Journal.

O estudo agrupou vários fundos ativos em oito classes de ativos. Em seguida, cada amostra das classes foi categorizada com base na complexidade do nome, levando em consideração o número de palavras, caracteres e o comprimento médio das palavras.

Os fundos foram então divididos em “complexos” e “não complexos”.

Ao calcular os retornos médios de 10 anos de cada fundo, os grupos não complexos superaram os complexos em sete das oito classes de ativos.

Dos sete fundos não complexos que superaram os fundos complexos, a diferença média foi de 0,37 ponto percentual. E na maioria dos casos, os retornos pós-impostos mostraram uma diferença maior.

Apenas os fundos de ações de grande capitalização apresentaram o oposto disso, onde os fundos complexos superaram os fundos com nomes mais simples em 0,47 ponto percentual.

Horstmeyer apresentou algumas teorias sobre por que nomes mais verbosos tendem a apresentar desempenho inferior.

Uma possível explicação é que nomes mais complicados podem ser um subproduto das estratégias mais complexas que certos fundos estão tentando, muitos dos quais geralmente têm desempenho inferior. Horstmeyer aponta para fundos com nomes complexos que tendem a fazer mais negociações, enquanto praticam menos eficiência fiscal.

Outra explicação poderia ser que fundos com nomes complexos podem ser simplesmente mais especulativos, apoiando-se em palavras da moda para atrair investidores. Isso se compara a fundos com nomes mais curtos, que podem ser mais estabelecidos. Tais fundos se beneficiariam de históricos de longa data e gestores experientes.